Negociar con acciones o con CFDs - ¿Cuál es la diferencia?

Aunque las diferencias entre las acciones y los CFD sobre acciones no parezcan grandes, hay que tener en cuenta algunas cosas. Cada vez son más los operadores bursátiles que utilizan los "Contratos por diferencia" (CFD) en sus inversiones. Estos derivados están muy apalancados y ofrecen la posibilidad de obtener grandes beneficios con un riesgo correspondientemente mayor. Además, el inversor puede abrir posiciones tanto largas como cortas sin tener que lidiar con los escollos de la negociación de warrants.

¿Cuál es la diferencia entre una acción y un CFD de acciones?

Con el fin de obtener capital para las inversiones, las empresas se hacen "públicas", entre otras cosas. Aquí ofrecen sus acciones a los compradores interesados y así disponen de ingresos para financiar proyectos, adquirir competidores o expandirse de otras maneras. Con estos "certificados de acciones", el inversor se convierte legalmente en copropietario de la empresa. Incluso adquiere derechos de voto en las decisiones de la asamblea general anual, donde también se vota la estrategia futura de la corporación.

En cambio, los CFD no son acciones reales. Siempre se refieren a un activo subyacente, es decir, una acción, un índice o una materia prima. La negociación de CFDs está especialmente extendida para los pares de divisas. El inversor dispone de una amplia gama de opciones, ya que casi todos los proveedores de CFD ofrecen la posibilidad de operar con divisas. Con los CFD sobre acciones, la oferta es diferente. Por lo general, sólo unas pocas acciones están disponibles para operar como CFDs.

Sin embargo, el cliente sólo ha comprado un derivado al que no se asocian derechos de voto en las decisiones de la empresa. Por lo tanto, como propietario de un CFD de acciones, uno no es automáticamente el propietario de la acción. Por lo tanto, los CFD sobre acciones sólo deben considerarse como objetos especulativos con los que se puede especular sobre la subida o la bajada de los precios de las acciones. Por lo tanto, para los inversores a largo plazo, los CFD de renta variable son, a lo sumo, adecuados para la cobertura y el aseguramiento de la cartera.

¿Cuáles son las diferencias en las tasas?

En la compra de acciones, las comisiones que cobran los corredores de ejecución varían mucho. Entre ellas se encuentran las comisiones por órdenes, que se cobran por cada compra o venta de una posición de acciones. La cuantía de la comisión de la orden depende en gran medida del corredor. En parte, hay Agente de bolsa en líneaque no cobran ninguna tasa de pedido.

Otras tasas por la compra de acciones son las tasas bursátiles en determinadas bolsas de valores. Las comisiones bursátiles suelen ser inferiores a la comisión por orden del corredor y también se producen al comprar y vender. Si las acciones se compran a través de bolsas de valores extranjeras, se incurre en costes adicionales en este caso. Estas tasas son a veces muy elevadas y pueden oscilar entre 20 y más de 50 euros.

La estructura de comisiones de los CFD de renta variable es completamente diferente. No existe una comisión de pedido fija como en el caso de la compra de acciones. En cambio, hay otras comisiones, algunas de las cuales están ocultas. Las dos comisiones más importantes en la negociación de CFDs son los diferenciales y la financiación a un día.

Los costes de la negociación de CFD de renta variable

En el caso de los CFD, los costes se derivan de los diferenciales que aplica el corredor. Supongamos que ofrece un contrato de CFD sobre el Dax con una diferencia de un punto del índice entre el precio de compra y el de venta. Entonces, inmediatamente después de abrir la posición, el operador incurre en una pérdida de la misma cantidad. Por lo tanto, el comprador de CFDs siempre comienza con un pequeño menos en su posición, dependiendo del tamaño del spread.

Además, los CFD tienen costes si el inversor quiere mantener su posición durante la noche. Al fin y al cabo, viaja con una cantidad considerable de capital prestado, que el corredor no le presta de forma altruista. El importe de la financiación a un día depende del respectivo subyacente. Los CFD de divisas, por ejemplo, suelen ser más favorables en términos de financiación a un día que las acciones individuales altamente volátiles.

Pero la financiación nocturna a veces no supone ningún coste, e incluso puede proporcionar ingresos adicionales en el comercio de CFD. Para algunas posiciones de CFD, la financiación a un día es positiva. Esto significa que el importe diario se acredita en la cuenta de CFD. Sin embargo, esto es bastante raro y sólo ocurre con unos pocos subyacentes. En su mayoría, las posiciones cortas tienen una financiación nocturna positiva. Un ejemplo de ello son los CFDs cortos sobre el índice de volatilidad (VIX) o los CFDs sobre Bitcoin.

Con nuestra comparación de brokers de CFDs encontrará Brokers de CFDs buenos y baratosque le convengan.

¿También recibo el dividendo con un CFD de renta variable?

Cualquiera que haya comprado un CFD relacionado con una acción no tiene, como ya se ha dicho, derecho a voto en las juntas generales. En consecuencia, muchos piensan inicialmente que uno no recibe ningún dividendo cuando opera con CFDs. Sin embargo, esto no es del todo cierto. La mayoría de los corredores de CFDs hacen un ajuste en la cuenta cuando se pagan los dividendos. Si mantiene una posición larga como CFD de acciones, se le abonará el dividendo. Si mantiene una posición corta como CFD de acciones, el dividendo se deduce de la cuenta de margen.

¿Son idénticas las fluctuaciones del precio de la acción y del CFD?

Las acciones se negocian principalmente en las bolsas de valores establecidas, a veces también de forma extrabursátil con proveedores especiales como Tradegate. Los precios de las acciones suelen formarse como resultado de un equilibrio entre la oferta y la demanda. Aunque los precios pueden ser diferentes en las distintas bolsas, son aproximadamente los mismos. Gracias a la negociación en línea, las diferencias de precios en las bolsas son rápidamente compensadas por los operadores. Esta técnica de negociación se denomina "operación de arbitraje".

Es una de las estrategias más antiguas y puede ser muy rentable en algunas ocasiones. En tiempos pasados, los inversores solventes compraban oro en París, por ejemplo, y luego llevaban carros enteros a Londres y los vendían allí porque el metal precioso cotizaba más alto en Inglaterra. Hoy en día, el comercio es menos engorroso, y en cuestión de segundos se puede comprar barato en una bolsa y obtener beneficios en la siguiente.

Así que con las acciones no hay un solo precio, sino muchos diferentes. Los CFDs se refieren generalmente al precio de la acción. Sin embargo, lo que llama la atención de los precios de los CFD es que no son 100% los mismos que los de una bolsa de valores. Esto se debe a varias razones. Una de las razones es que el corredor de CFDs debe comprometerse primero con un precio en una bolsa con el que formar el CFD. Otro motivo es el diferencial que añade el broker de CFD y que hace que el precio se desvíe adicionalmente al abrir una posición en CFD. Sin embargo, el movimiento del precio de una acción y de un CFD sobre acciones es siempre el mismo.