Factores que influyen en el precio del Bitcoin

Precio = equilibrio de la oferta y la demanda

En 1776, Adam Smith publicó su libro "La riqueza de las naciones". En el libro, describió la influencia del precio como una "mano invisible" y explicó por primera vez las reglas de la oferta y la demanda. Estas normas no se aplican a las monedas fiduciarias, en las que el banco central determina el precio con objetivos de inflación definidos.

La idea de una moneda digital independiente nació, entre otras cosas, porque los políticos y, en última instancia, también los bancos centrales fracasaron en la crisis financiera de 2007/2008.

A diferencia de las monedas fiduciarias, el tipo de cambio del Bitcoin no lo determina un banco central, sino las acciones de los participantes en el mercado. La disposición de los comerciantes a comprar depende de muchos factores. El precio del Bitcoin es, en última instancia, el equilibrio de todos los factores que influyen por parte de la oferta y la demanda.

Los mercados siempre reaccionan de forma muy sensible a las noticias económicas, políticas o empresariales. Si echamos un vistazo a las razones que subyacen a la evolución de los precios, podemos ver que las noticias específicas suelen ser las responsables del comportamiento de compra o venta.

La pregunta que surge es: ¿puede la teoría económica describir adecuadamente los cambios en el precio del bitcoin? Ciertamente, los incentivos o las expectativas de inversión especulativa a corto plazo desempeñan un papel, pero a largo plazo el mercado se regula por sí mismo. En el siguiente artículo se analizan los factores fundamentales que influyen significativamente en el precio del bitcoin.

Suministro a través de la minería de bitcoin

Cuando se introdujo el Bitcoin, el número máximo de monedas estaba limitado a 21 millones. Esto fue para eliminar el riesgo de inflación. Esta circunstancia es una gran ventaja. Muchos inversores lo reconocen y utilizan el Bitcoin como moneda de escape. Otra ventaja de la moneda es su independencia, ya que es imposible cambiar las transacciones o congelar las cuentas.

A través de la minería, se crean nuevas monedas cada día. Esto aumenta la oferta de Bitcoins. Según los expertos, se espera que el límite máximo de 21 millones de monedas se alcance con esta normativa alrededor del año 2030.

Reducción de la oferta mediante la reducción del bitcoin a la mitad

El llamado halving es un proceso en el que la compensación por la minería se reduce a la mitad por bloque. Así, las recompensas de los mineros se reducen regularmente, al igual que la oferta de monedas. La reducción a la mitad, a su vez, disminuye el precio del bitcoin, normalmente sólo durante un breve periodo de tiempo.

Estas mitades son una idea rectora del modelo digital. Los bitcoins se emiten a un ritmo constante. Esto permite controlar la inflación. Esta es una de las diferencias con las monedas fiduciarias, en las que la oferta monetaria no está limitada.

Desde el lanzamiento de Bitcoin, el 3 de enero de 2009, ya se han producido 3 divisiones. Más adelante habrá más:

1. Reducción a la mitad: 28 de noviembre de 2012 (recompensa en bloque de 50 a 25 BTC)
2. Reducción a la mitad: 9 de julio de 2016 (recompensa en bloque de 25 a 12,5 BTC)
3. Reducción a la mitad: mayo de 2020 (recompensa en bloque de 12,5 a 6,25 BTC)
4. Reducción a la mitad: prevista para 2024 (recompensa en bloque de 6,25 a 3,125 BTC)
5. Reducción a la mitad: prevista para 2028 (recompensa en bloque de 3,125 a 1,5625 BTC)
6. Reducir a la mitad...

Demanda de la economía

En agosto de 2020, la empresa MicroStrategy comenzó a invertir sus beneficios en criptodivisas. En mayo de 2021, la empresa había acumulado reservas de ₿ 111.000. MicroStrategy es la primera gran empresa que compensa a su consejo de administración con Bitcoin.

Su director general, Michael J. Saylor, es el impulsor de esta estrategia, mientras asesora a otras empresas para que creen reservas en monedas digitales. A medida que más y más empresas comienzan a cambiar sus beneficios en monedas digitales como reservas, la demanda aumenta y con ella el precio.

Pagar con Bitcoin está cada vez más aceptado socialmente, y el número de negocios que aceptan Bitcoins está aumentando. Desde 2017, las pizzas se pueden pagar con Bitcoins. A&O fue la primera cadena hotelera de Alemania en permitir el pago con Bitcoin. El director general, Oliver Winter, considera que se trata de un paso importante para facilitar el proceso de reserva, en consonancia con el lema de la empresa: "En A&O todo es sencillo".

Otras empresas que aceptan la moneda digital son, por ejemplo: Steam, Expedia, WordPress, Alienware, Rakuten, Sugartrends, Avocadostore o Bio-Apo.

Cuantas más empresas ofrezcan Bitcoin como medio de pago, más clientes pagarán con Bitcoin, lo que a su vez presionará a la competencia. Se establece una espiral positiva de precios.

Debido a la creciente institucionalización del comercio de criptomonedas, los grandes inversores invertirán cada vez más su capital en la moneda electrónica en el futuro. Por ejemplo, el conocido banco británico Barclays ha establecido una cooperación con la primera y mayor plataforma estadounidense de comercio de criptodivisas, Coinbase. Si otros bancos tradicionales siguen el ejemplo del banco británico, cabe esperar un aumento de los precios al escasear la oferta.

Demanda de los inversores privados

De acuerdo con el principio de economía de mercado de la oferta y la demanda, se pueden encontrar algunas razones que conforman de manera decisiva una tendencia positiva de los precios de las criptomonedas. Con la creciente concienciación del público en general, la aceptación como inversión con valor estable es cada vez mayor. No sólo los inversores adinerados piden cada vez más a sus bancos que compren monedas digitales como complemento de sus carteras.

El Bitcoin se llama a veces oro digital porque tiene el mayor volumen de transacciones de todas las monedas digitales. Si se compara el mercado de las criptomonedas con el del oro, se aprecian claras diferencias de tamaño y precisamente ahí radica un problema que puede explicar las extraordinarias fluctuaciones del precio del Bitcoin. Si el volumen de negociación del Bitcoin fuera tan alto como el del oro, el precio también sería más estable.

Reducción de la oferta debido a la pérdida de Bitcoins

El conocido analista Timothy Peterson cree que 21 millones de Bitcoins nunca entrarán en circulación. Según sus cálculos, cada día se pierden unas 1.500 monedas. Las razones varían. La mayoría de las veces se trata de propietarios de criptomonedas que han extraviado la clave de sus carteras y, por tanto, ya no pueden acceder a su dinero digital.

El coste de reactivar una cuenta a la que ya no se puede acceder puede ser superior al valor del dinero electrónico. La pérdida de Bitcoins reduce la oferta, si la demanda sigue siendo la misma, el equilibrio del mercado se establece a través del aumento de los precios, la demanda adicional "apalanca" el aumento de los precios.

Regulación política del mercado de criptomonedas

Debido a la creciente atención de los medios de comunicación, el tema de las monedas digitales también ha llegado a las esferas política y legislativa. Los expertos no son los únicos que estiman que la tecnología detrás del dinero digital cambiará definitivamente el mercado de capitales en los próximos años. Hasta ahora, en Alemania han faltado leyes y reglamentos específicos sobre el tratamiento fiscal; el Ministerio Federal de Hacienda quiere cambiar esta situación.

Con un proyecto de carta del 17.06.2021, el Ministerio de Hacienda comenta por primera vez en detalle las cuestiones individuales relativas al tratamiento fiscal de las monedas digitales. Una vez creado el marco legal, es de esperar que los inversores que dan importancia a actuar de acuerdo con la ley también inviertan.

El enfoque de China difiere del de Alemania. A principios de junio de 2021, el gobierno chino se tomó en serio la anunciada prohibición de la minería en la provincia de Sichuan y varias granjas de Bitcoin tuvieron que cerrar. El gobierno justificó la medida con la preocupación por la altísima demanda energética de la minería. Bitcoin está perdiendo el 90% de su capacidad de minería.

La minería de Bitcoin es un sistema descentralizado y es sólo cuestión de tiempo que los mineros se trasladen a otros lugares y la minería se recupere. Países como El Salvador o Paraguay, que ven en la minería y las monedas digitales un negocio lucrativo y quieren atraer a los mineros con electricidad procedente de energías renovables, así como con una apertura política, están especialmente cotizados.

Noticias del sector de las criptomonedas

Cuando Elon Musk anunció a principios de 2021 que sus Teslas podrían pagarse con bitcoin en el futuro, provocó la atención de los medios de comunicación y el revuelo de las criptomonedas. El jefe de Tesla es el susurrador de precios de Bitcoin y anunció a mediados de mayo que su empresa no aceptaría Bitcoins como medio de pago después de todo por razones de protección del clima, a lo que siguió una caída de precios. A mediados de junio de 2021, el jefe de Tesla lo volvió a hacer, tras anunciar que podría aceptar Bitcoin como medio de pago alternativo, y la cotización subió.

La pregunta ahora es: ¿puede Elon Musk u otro líder de opinión influir en el precio a voluntad? ¿O el bitcoin seguirá subiendo de precio basándose en los factores fundamentales mencionados anteriormente? El concepto técnico, el tope, la reducción a la mitad, la creciente aceptación del bitcoin como medio de pago, la creación de un marco legal así como la regulación del tratamiento fiscal - muchas cosas hablan de una creciente aceptación y de un mayor incremento de los precios.