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Qué mueve el mercado de divisas - Factores que influyen en el trading de forex

  • Categoría del puesto:Forex
  • Tiempo de lectura:11 minutos de lectura

Índice de contenidos

El mercado de divisas, también llamado mercado forex, es el mayor mercado financiero del mundo. Por término medio, se negocian diariamente volúmenes equivalentes a más de cinco billones de dólares en divisas.

El comercio de divisas se basa en los diferentes tipos de cambio, las tasas de cambio de divisas. Estos suelen cambiar cada minuto y están influidos por diversos factores.

En nuestro artículo aprenderá, entre otras cosas, qué factores influyen en el comercio de divisas y, por lo tanto, en el comercio de CFD cuando el activo subyacente es una divisa o un par de divisas.

 

Algo menos de 10 factores que influyen en el comercio de CFDs en Forex

En total, hay casi diez factores que pueden provocar una variación del tipo de cambio. En nuestra contribución nos gustaría hablar de los factores más importantes, a saber:

  • Bancos centrales y política monetaria
  • Inflación e intereses
  • Decisiones políticas
  • Evolución económica
  • Balanza comercial exterior
  • Paridad de poder adquisitivo
  • Paridad de intereses

Por lo tanto, conocer estos factores de influencia es muy importante porque, por ejemplo, antes de las próximas decisiones en el ámbito político o económico, se puede predecir al menos con mayor probabilidad si influirán positiva o negativamente en determinados tipos de cambio.

 

Los bancos centrales y la política monetaria como factores centrales de influencia

Uno de los factores más importantes que influyen en el comercio de divisas y en la variación de los tipos de cambio son los bancos centrales y sus respectivas políticas monetarias. Debe saber que los bancos centrales de todo el mundo, por ejemplo el Banco Central Europeo, disponen de varios instrumentos y medidas de política monetaria. En total, se trata de mantener la tasa de inflación respectiva en torno al dos por ciento. No se desea una tasa de inflación significativamente más baja ni más alta.

Esto tiene que ver principalmente con el hecho de que los bancos centrales como el BCE se ven a sí mismos como guardianes de la respectiva moneda con el objetivo de la estabilidad monetaria. No sólo las medidas adoptadas por el banco central, sino también su opinión sobre la evolución futura tienen a veces una mayor influencia en los tipos de cambio. Además, el BCE puede influir en los tipos de interés del mercado a través del tipo de interés básico. Esto puede influir en los tipos de cambio, ya que el nivel de los tipos de interés en el mercado es decisivo para el rendimiento que puede obtenerse con una inversión en la moneda respectiva.

Aquí es donde entra en juego la influencia decisiva en los tipos de cambio y, por tanto, también en el comercio de divisas. Cuanto más alto sea el rendimiento que se consiga con una inversión en una moneda correspondiente en comparación con una inversión en otras monedas, más fuerte será la demanda de esta moneda. Por este motivo, el aumento de los tipos de interés oficiales del BCE suele tener como consecuencia la subida del tipo de cambio correspondiente, por ejemplo, el euro/dólar estadounidense. Por lo tanto, los operadores de divisas saben que es prometedor especular con un euro al alza a tiempo.

 

Inflación e intereses

Ya hemos mencionado brevemente la influencia de los tipos de interés en la sección anterior. También hay que tener en cuenta que no sólo influyen los tipos de interés clave del BCE, sino también los tipos de interés de inversión de los bancos, que a menudo se derivan de ellos. Cuanto más altos sean, más probable será que los inversores inviertan en productos con la moneda correspondiente, lo que a su vez se traduce en un aumento de los tipos de cambio. Así, la moneda en cuestión se revaloriza en comparación con otras monedas. Si el BCE sube los tipos de interés básicos y esto se traduce en un aumento de los tipos de interés en los bancos, esto llevaría, por ejemplo, a que el tipo de cambio euro/dólar estadounidense -al menos teóricamente- perdiera valor frente al dólar.

Los tipos de cambio, y por lo tanto la negociación del FCD con las divisas, también se ven influidos por la inflación. Suele ocurrir que monedas como el euro se revalorizan cuando la tasa de inflación tiende a ser demasiado baja. Esto significa que los participantes en el mercado y los expertos esperaban realmente unos tipos más bajos. Sin embargo, la superación de la tasa de aumento de precios prevista se interpreta entonces como un signo de desarrollo económico positivo. Esto, a su vez, haría que el mercado fuera más interesante para los inversores.

La consecuencia es que la moneda correspondiente también gana en atractivo. En pocas palabras, se podría afirmar que una tasa de inflación creciente suele conducir a un tipo de cambio igualmente creciente. Sin embargo, hay que distinguir entre una evolución a corto y medio plazo y una evolución a largo plazo. No es raro que la moneda respectiva se vea lastrada por una tasa de inflación bastante elevada a largo plazo. Esto es especialmente cierto si la tasa es muy alta, como ocurre actualmente en:

  • Rusia
  • Turquía
  • Brasil

Allí, la tasa de inflación se sitúa en un nivel superior al 10%. Como resultado, los inversores pierden su confianza en la moneda debido a la devaluación y, por lo tanto, prefieren cambiar su dinero a otras monedas. Esto puede provocar un deslizamiento a veces importante del tipo de cambio.

En principio, el banco central dispone de dos medidas centrales para controlar la oferta monetaria en la economía. La herramienta más conocida es el tipo de interés clave. El tipo básico es el tipo de interés al que los bancos piden prestado dinero al banco central. Naturalmente, los bancos repercuten el tipo de interés clave en sus clientes. Con un tipo de interés clave más alto, el banco central puede reducir la oferta de dinero en el sistema.

La segunda medida es la compra directa de bonos. En este caso, el banco central actúa principalmente con los bonos del Estado. Al comprar bonos del Estado, el banco central controla los tipos de interés de los bonos del Estado. Además, también pone en circulación dinero, lo que también influye en el mercado de divisas.

 

Decisiones políticas

Las decisiones políticas también pueden influir en los tipos de cambio y en las operaciones con CFD de Forex. Aunque se supone que los bancos centrales actúan de forma autónoma en principio, no es raro que las decisiones políticas tengan un impacto en las acciones de los bancos centrales. Por ejemplo, las sanciones y los aranceles impuestos por los políticos a otros países pueden influir directamente en los tipos de cambio.

En parte, la confianza de los inversores y los agentes del mercado desempeña un papel en este ámbito. Si ésta disminuye con respecto a determinadas monedas, suele producirse un descenso del tipo de cambio respectivo. Sin embargo, las decisiones políticas suelen tener un carácter indirecto cuando se trata de efectos sobre el tipo de cambio y el mercado de divisas. Por lo tanto, se requieren ciertos conocimientos especializados y habilidades interpretativas para predecir cómo una u otra decisión política podría afectar a las divisas.

 

Evolución económica

En el caso de un mal desarrollo económico o incluso de una recesión, ha habido a menudo casos en el pasado en los que se ha devaluado una moneda para no perder la competitividad internacional. Cuando se examina el desarrollo económico y sus posibles efectos sobre los tipos de cambio, siempre es importante examinar de cerca las diferencias de precios y tipos de interés entre el país y el extranjero. De hecho, las variaciones de los tipos de cambio se producen a menudo sobre la base de esas diferencias de tipos de interés y de precios.

Si, por ejemplo, el aumento del nivel de precios es mayor en Estados Unidos que en la zona del euro, los países del euro demandarán menos bienes y servicios del exterior, en este caso de Estados Unidos. Esto, a su vez, significa que hay menos demanda de dólares estadounidenses. Pero además, aumenta la demanda de bienes y servicios nacionales, es decir, europeos, en Estados Unidos.

Una de las consecuencias es que los bienes nacionales son comparativamente baratos para Estados Unidos, lo que debería conducir a un aumento de las exportaciones. Como resultado, se obtienen más divisas. En última instancia, de esta evolución económica, con el desplazamiento de la curva de la oferta y la demanda, se deduce que el tipo de cambio euro/dólar tenía que subir.

 

Balanza comercial exterior

La balanza de comercio exterior registra principalmente los flujos comerciales entre países nacionales y extranjeros. Estos también pueden influir en el tipo de cambio. Si, por ejemplo, Japón exporta más bienes a Alemania que antes, esto suele tener el efecto de aumentar la demanda del yen japonés aquí. La razón es que hay que utilizar el yen para pagar el aumento de las importaciones de Japón. Supongamos ahora que el banco central japonés no expande el yen en el mercado. En ese caso, la demanda aumentaría con una oferta idéntica de yenes, lo que normalmente se traduciría en una subida del tipo de cambio del yen en el mercado de divisas.

Sin embargo, en este punto, el ciclo continúa. El aumento del tipo de cambio del yen encarece la moneda japonesa para los importadores alemanes, por lo que la demanda disminuye gradualmente. Otro efecto es que la apreciación del yen hace que los productos de Alemania y otros países sean más baratos para los japoneses. Por lo tanto, las importaciones de Japón aumentan. En este punto, el tipo de cambio tiene la misión de conseguir, en el mejor de los casos, que la balanza comercial exterior esté equilibrada.

 

Paridad de poder adquisitivo

En el marco de la llamada paridad del poder adquisitivo, se supone que dos monedas diferentes tienen un poder adquisitivo idéntico. En otras palabras, podrías, por ejemplo, comprar la misma cesta de productos con X cantidad de dólares estadounidenses que con la misma cantidad de euros. En este caso, el tipo de cambio real entre el euro y el dólar estadounidense sería 1. De ello se deduce que la paridad del poder adquisitivo se utiliza para comparar los costes de los bienes y servicios entre países. Sin embargo, los tipos de cambio reales de las monedas implicadas no desempeñan ningún papel en este contexto.

En teoría, el sistema de paridad del poder adquisitivo puede influir en el tipo de cambio porque se supone que el tipo de cambio de las dos monedas implicadas está influido por el poder adquisitivo de los respectivos países. Para ilustrar esto, tomemos el siguiente ejemplo: Un smartphone cuesta actualmente 400 euros en Alemania y (convertido a euros) 600 euros en Estados Unidos. Basándose en esta comparación de precios, sería, por supuesto, muy atractivo comprar el smartphone en Alemania y luego venderlo en Estados Unidos con un beneficio. De este modo, se podrían conseguir los llamados beneficios de arbitraje, que en el ejemplo ascienden a 200 euros.

Según la teoría de la paridad del poder adquisitivo, ahora no habrá beneficios de arbitraje a largo plazo porque la diferencia de precios se compensará con un ajuste del tipo de cambio. Esto, a su vez, significaría que el smartphone también costará 600 euros en Alemania en el futuro debido a un aumento del tipo de cambio del euro frente al dólar estadounidense. La paridad del poder adquisitivo se basa, por tanto, en precios uniformes en los distintos países.

Si un producto es más barato en un país que en otro, el tipo de cambio del país en el que el producto es más barato debería por tanto - teóricamente - subir. Por lo tanto, los operadores de CFD inteligentes tendrían que observar la estructura de precios de los diferentes países en comparación y sacar las conclusiones adecuadas.

 

Paridad de intereses

La paridad de los tipos de interés significa que el rendimiento en el país es idéntico al del extranjero. La posible influencia en los tipos de cambio es que se supone que el tipo de cambio debe ajustarse en la medida en que la diferencia del tipo de interés en el país y en el extranjero sea idéntica a la diferencia entre el tipo de cambio real y el esperado.

Por lo tanto, el mercado de divisas sólo estará en equilibrio entre dos monedas o países participantes bajo la condición de que los rendimientos en el país y en el extranjero sean idénticos. Sin embargo, como esto no suele ocurrir en la práctica, las diferencias de rendimiento entre dos países casi siempre influyen en la evolución del tipo de cambio respectivo.

En este caso, el proceso consiste en que las monedas extranjeras tienen una mayor demanda si, por ejemplo, el rendimiento de las inversiones en Estados Unidos es mayor que en Alemania. Esto, a su vez, haría que el dólar estadounidense se fortaleciera y subiera frente al euro. Por supuesto, también puede darse el caso inverso, es decir, que con unos rendimientos más altos en casa el euro se revalorice frente al dólar.