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Trading paladio - Operar con materias primas

  • Categoría del puesto:Materias primas
  • Tiempo de lectura:10 minutos de lectura

Índice de contenidos

Entre los metales preciosos más populares como inversión, el paladio queda un poco eclipsado por el oro, la plata y el platino. Sin embargo, el precio de la onza es actualmente más alto que el del oro, tras una subida que ha durado años. Las materias primas están experimentando actualmente un auténtico boom.

Los precios de la madera, el acero, los materiales aislantes y también de diversos metales están actualmente por las nubes. Esto se debe en gran medida a que la economía mundial, apoyada por el dinero de las ayudas y los paquetes de estímulo económico, vuelve a funcionar a toda velocidad, pero la oferta de materias primas no se ha recuperado en la misma medida.

Quienes desean operar con materias primas se enfrentan a menudo a la cuestión de si tiene más sentido una inversión física o un CFD. En qué casos puede tener sentido operar con CFDs sobre el paladio, así como todo lo relacionado con el tema del paladio, se puede encontrar en el siguiente artículo.

 

¿Qué usos tiene el paladio?

En general, puede decirse que el paladio es un catalizador excepcionalmente bueno para muchas reacciones químicas. Para explicarlo: un catalizador reduce la energía de activación de las reacciones químicas para que dos sustancias puedan reaccionar más rápidamente entre sí. El paladio se utiliza en tres ámbitos principales.

Industria del automóvil

El paladio se utiliza a menudo en los catalizadores de escape de los motores de combustión interna. Mientras que el platino se utiliza principalmente en los vehículos diésel, en los de gasolina. El precio está siendo impulsado sobre todo por el cambio en el comportamiento de compra de automóviles desde los diversos escándalos de emisiones de diésel. Los coches de gasolina son ahora claramente preferidos por la mayoría de la gente. Aproximadamente el 80 % de la demanda de paladio procede de la industria del automóvil.

 

Industria química y tecnología médica

En la industria química, el paladio es demandado para la producción de hidrógeno, por ejemplo. En este caso se utiliza la alta difusibilidad (permeabilidad al vapor de agua) del metal precioso. Las aplicaciones de la tecnología médica se encuentran principalmente en la medicina dental. Las prótesis dentales suelen alearse con paladio para hacerlas más resistentes.

 

Inversión

Cada vez más, muchos inversores han reconocido también el valor del paladio, por ejemplo, como cobertura contra la devaluación de la moneda. La evolución de los precios en los últimos cinco años supera fácilmente incluso el rendimiento del S&P 500. Son posibles las inversiones físicas en monedas o lingotes de paladio, así como las inversiones indirectas a través de productos financieros derivados, como los CFD.

 

¿De qué tamaño son los depósitos de paladio y dónde se encuentran?

Las reservas mundiales de paladio son limitadas y ya están muy agotadas. Las cantidades que aún no se han extraído durarán unos 80 años más, pero podrían agotarse antes si aumenta la demanda. El paladio suele extraerse de minerales de níquel o cobre. Los yacimientos se encuentran principalmente en Rusia, Australia, Etiopía, Sudáfrica y América. Con una cuota combinada de aproximadamente el 90% de la producción anual total, Rusia y Sudáfrica son responsables de la mayor parte de la extracción de paladio.

¿Qué factores influyen en el precio del paladio?

Reducción de la tasa de entrega

Como se ha mencionado en el párrafo anterior, dos países, Rusia y Sudáfrica, representan una parte considerable del volumen total de producción. Esto, naturalmente, va acompañado de una gran dependencia de los clientes de estos dos países o de los operadores mineros de los mismos.

Los siguientes factores pueden tener un impacto negativo en el volumen de producción y en el precio del paladio:

  • tensiones internas o de política exterior,
  • Huelgas, paros laborales,
  • Accidentes en las minas,
  • Catástrofes naturales como terremotos o inundaciones.

Si la cantidad producida disminuye a pesar de la elevada demanda, el precio sube. Si, por el contrario, la cantidad producida supera la demanda, el precio baja.

Demanda de automóviles o situación económica

La industria del automóvil es el mayor consumidor de paladio, con un 80% aproximadamente. Por tanto, la demanda de las empresas automovilísticas ejerce una enorme influencia en el precio del paladio. En épocas de bonanza económica y altas ventas de coches, es de esperar que los precios suban; por el contrario, las recesiones provocan una caída de los precios. Las tasas de crecimiento de la industria del automóvil son, por tanto, un buen indicador a corto plazo de la evolución del precio del paladio.

¿Influye la estacionalidad en el paladio?

Dado que el precio del paladio, como se ha explicado anteriormente, está fuertemente correlacionado con la situación económica, se puede observar ciertamente una cierta ciclicidad de la demanda. Asimismo, si se observa la evolución histórica de los precios, también pueden observarse patrones típicos en la evolución de los precios dentro de un año. Estos patrones se denominan estacionalidad. Tradicionalmente, los meses de noviembre a marzo son fuertes para el paladio. Por el contrario, en los meses de verano y principios de otoño se ha observado un descenso de los precios o un rendimiento negativo. Sin embargo, estos valores históricos deben considerarse, naturalmente, con cierto escepticismo y no permiten necesariamente sacar conclusiones sobre la evolución futura de los precios.

Previsión del precio del paladio: ¿Cómo evolucionará el precio del paladio hasta 2025?

Hacer previsiones de precios futuros es una empresa extremadamente difícil. Esto se debe a que los supuestos básicos en los que se basan las previsiones también pueden resultar completamente erróneos o verse frustrados por los llamados cisnes negros. Los cisnes negros, como la pandemia de Corona, son acontecimientos imprevisibles que pueden provocar graves situaciones de crisis.

En general, sin embargo, está claro que el precio del paladio dependerá en gran medida de la evolución del mercado del automóvil. Al fin y al cabo, los coches eléctricos ya no necesitan componentes de paladio. En Europa, es probable que la demanda de modelos de gasolina y diésel disminuya continuamente debido a las estrictas normativas sobre emisiones; algunos fabricantes, como VW o Audi, ya quieren abandonar por completo el desarrollo de nuevos coches de combustión en un futuro próximo. También en China, la atención se centra cada vez más en los vehículos eléctricos. En cambio, en países emergentes como la India, es probable que los vehículos de combustión interna sigan teniendo demanda durante algún tiempo.

Sin embargo, el paladio también podría salir ganando con la transición energética, sobre todo si el hidrógeno se consolida como medio de almacenamiento de energía. Para ello, la producción del llamado hidrógeno verde tendría que ser mucho más rentable en el futuro que en la actualidad.

Hace años que se investiga sobre esto. Para la electrólisis, es decir, la división del agua en hidrógeno y oxígeno, son indispensables los metales de platino (es decir, además del propio platino, también el paladio). Por tanto, si el hidrógeno verde se establece en el mercado, esto podría impulsar la demanda de paladio. Sin embargo, la tecnología del hidrógeno aún está en pañales; probablemente pasarán muchos años antes de que se utilice a gran escala.

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¿Cómo se negocia el paladio?

Si quiere operar con materias primas, hay básicamente tres formas de hacerlo: Una inversión directa, es decir, física, una inversión indirecta a través de certificados de índices o negociación de CFD, y una inversión en acciones de empresas cotizadas que se dedican a la exploración o extracción de paladio.

Comercio directo de paladio:

Con la compra directa de paladio, usted adquiere lingotes o monedas físicas de un peso exactamente definido. La compra directa es especialmente adecuada para los inversores a largo plazo. Sin embargo, hay que tener en cuenta que el paladio físico como inversión aún no está tan extendido como las inversiones en oro o plata. Esto puede dar lugar a un elevado diferencial entre el precio de compra y el posible precio de venta.

Inversión indirecta en paladio:

Aquellos que rehúyen los gastos asociados a la inversión directa (difusión y almacenamiento), pero que quieren invertir a largo plazo, pueden adquirir un certificado de índice sobre el precio del paladio. Este certificado reproduce el precio del mercado mundial 1:1. También aquí es posible la participación a largo plazo en la evolución de los precios.

Operar con el paladio:

Los que prefieren especular con las fluctuaciones de precios a corto plazo deberían considerar la posibilidad de operar con CFD. Para explicarlo: Un CFD (abreviatura de contrato por diferencia) es un producto financiero derivado en el que uno celebra un contrato con su corredor sobre un determinado valor subyacente (aquí: el precio del paladio).

Esta especulación puede concluirse tanto en la subida como en la bajada de los precios. En caso de éxito de la operación, el corredor le debe la diferencia entre el precio en el momento de la celebración del contrato y el precio en el momento de la venta del CFD.

Con el apalancamiento, usted puede maximizar los beneficios potenciales en la negociación de CFDs mientras acepta un mayor riesgo. El mayor apalancamiento posible para los CFD sobre materias primas es de diez. Los CFDs deben venderse de nuevo en el plazo de un día de negociación, de lo contrario se cobrarán comisiones adicionales. Los CFDs se pueden negociar durante el horario normal de negociación. El cierre de las operaciones suele ser a las 22 horas.

¿Cuáles son los valores del paladio más interesantes?

Nornickel

Nornickel (antiguo nombre de la empresa: Norilsk Nickel) se considera el líder del mercado mundial entre las empresas mineras de paladio. También es el líder mundial en la producción de níquel. La empresa rusa también se considera ampliamente diversificada en otros aspectos, ya que además de níquel y paladio también produce cobre, oro y plata. Como es casi habitual en las acciones rusas, Nornickel también impresiona con una valoración muy favorable (el ratio P/E está por debajo de diez) y una rentabilidad por dividendo extremadamente alta, del orden del nueve al diez por ciento. Los diversos escándalos medioambientales con los que la empresa tiene que lidiar actualmente de forma legal suponen un cierto riesgo.

Anglo American Platinum

El mayor productor mundial de platino y el segundo de paladio es Anglo American Platinum. Las minas de la filial de Anglo American están todas situadas en Sudáfrica. Mientras que el negocio del paladio de Nornickel representa unas 40 % de las ventas, el de Anglo American Platinum supera las 50 %. Anglo American Platinum tiene los costes de extracción por onza más bajos en comparación con sus competidores, tiene más depósitos de paladio en reserva y paga una respetable rentabilidad por dividendo de más del dos por ciento.

Ventajas de operar con CFDs sobre paladio

Si desea operar con materias primas, es decir, aprovechar las fluctuaciones de precios a corto plazo, un CFD le ofrece algunas ventajas. Por ejemplo, no tiene que preocuparse por el almacenamiento seguro de sus metales preciosos físicos, que suele estar asociado a costes continuos. No se aplica un período mínimo de tenencia para la enajenación libre de impuestos a las operaciones con CFD.

Además, puede especular de forma flexible tanto con la subida como con la bajada de los precios y beneficiarse así de la evolución de los precios en ambas direcciones. Si opera con materias primas con un CFD apalancado, los posibles beneficios aumentan considerablemente. Por supuesto, las posibles pérdidas también son mayores, por lo que el apalancamiento debe utilizarse con precaución y sólo después de una investigación exhaustiva que incluya análisis gráfico-técnicos.