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Trading uranio - Operar con materias primas

  • Categoría del puesto:Materias primas
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Cómo pueden los inversores minoristas negociar con el uranio

Los inversores rara vez asocian el metal uranio con el comercio. El uranio es un metal radiactivo que se utiliza en la economía y en el ejército para diversos fines. Los propios inversores también pueden beneficiarse de la industria del uranio, con el comercio de CFD de uranio, acciones de uranio y ETC de uranio.

Dado que la materia prima uranio está especialmente de moda estos días, el siguiente artículo tratará el tema "Cómo pueden los pequeños inversores comerciar con el uranio". Entre otras cosas, se discutirá en detalle el uso del uranio como materia prima en la economía, los factores que influyen en la formación de su precio y las oportunidades individuales de comercio.

 

¿Cuáles son los usos actuales del uranio como materia prima?

El uranio en sí mismo es un metal radiactivo y tóxico, peligroso para el ser humano por su radiación y toxicidad. Altas dosis de uranio durante un largo periodo de tiempo pueden dañar los órganos internos, así como la información genética de los seres humanos.

Sin embargo, el uranio se utiliza -con grandes precauciones de seguridad- en la industria y en el ejército para una gran variedad de propósitos y es de gran utilidad. En las siguientes subsecciones, se describirán con más detalle los principales usos del uranio en las centrales nucleares, para la protección contra las radiaciones, así como en aplicaciones náuticas y militares.

 

Uso en centrales nucleares

En las centrales nucleares (o también: centrales atómicas) se utiliza principalmente el isótopo de uranio U(235) para generar energía. Para ello, el isótopo correspondiente -que sólo se encuentra en el uranio de forma natural en un 0,72% aproximadamente- debe extraerse primero del uranio y enriquecerse por separado. Una central nuclear media necesita unas 20 toneladas de uranio al año; en términos de volumen, esta cantidad cabría en un coche normal de tamaño medio. Sin embargo, se trata del uranio ya enriquecido, por lo que se necesitan unas 200 toneladas de uranio al año y por central nuclear. Mediante la fisión nuclear y la reacción en cadena resultante, se genera inicialmente energía térmica en la central nuclear, que luego se convierte en energía eléctrica.

 

Uso en la protección contra las radiaciones

Además de su alta densidad energética, el uranio también tiene un amplio efecto de absorción, razón por la cual el uranio también se utiliza en muchos lugares como material de blindaje en la protección contra la radiación. El uranio empobrecido especial se utiliza, por ejemplo, como peso de ajuste en los aviones o incluso como peso de quilla en los veleros de alto rendimiento.

 

Uso en aplicaciones náuticas y militares

En las aplicaciones náuticas, el uranio se utiliza principalmente en los rompehielos atómicos, que cuentan con los llamados reactores de agua a presión. Requieren agua de mar fría para su refrigeración, por lo que sólo pueden utilizarse en el Ártico o el Antártico. El consumo de un rompehielos nuclear típico es de unos 200 gramos de uranio enriquecido al día, lo que significa que los rompehielos nucleares con una carga de 250 a 300 kilogramos de uranio pueden permanecer en el mar durante unos 4 años sin interrupción.

En el sector militar, el uranio se utiliza principalmente para la munición de uranio, sobre todo para la munición perforante. La munición de impacto, compuesta por uranio empobrecido, se atomiza tras alcanzar el objetivo y luego arde de forma explosiva. El uranio enriquecido, por su parte, sirve como material de partida para la fabricación de armas nucleares y como imprimación para las bombas de hidrógeno.

 

Así de grandes son los depósitos y la producción mundial de uranio

La producción mundial de uranio ascendió a unas 54.000 toneladas en 2019, de las cuales Kazajistán, Canadá, Australia, Namibia y Níger produjeron una gran parte. Los países mencionados anteriormente produjeron cantidades en la siguiente constelación:

Gráfico de Visualizador

En 2019, los yacimientos mundiales ascendieron a unos 1,30 millones de toneladas de uranio, parte de los cuales aún no se han extraído, más de la mitad de los cuales se encuentran en los dos países de Kazajistán y Australia. Teniendo en cuenta la actual producción anual de uranio, los actuales yacimientos de uranio durarán unos 25 años más, lo que probablemente provocará un aumento a corto y medio plazo de los precios del uranio. Esto se debe a la constante disminución de la oferta y al aumento simultáneo de la demanda de la materia prima.

¿Cuáles son los factores más importantes que influyen en la formación de los precios?

Una libra de uranio ha costado entre 27,50 y hasta 34 dólares estadounidenses en los últimos 1,5 años. Cuando se observan las cifras, se ve rápidamente que el precio de la materia prima del uranio está a veces sujeto a grandes fluctuaciones. Por lo tanto, para los inversores puede ser interesante conocer los factores más importantes que influyen en la evolución del precio del uranio. En las siguientes subsecciones se mostrarán al lector los factores más importantes para la formación del precio del uranio. Sólo esto: ya se ha mencionado un factor importante: la demanda.

Factor 1: Aumento de la demanda en los mercados emergentes

Actualmente se están construyendo unas 70 centrales nucleares en todo el mundo, la mayoría de ellas en las economías emergentes de Rusia, China e India. Y la generación de energía nuclear barata también es cada vez más popular en otros países emergentes.

Aunque la era de la energía nuclear parece estar llegando a su fin en los países industrializados -sobre todo después de catástrofes como Chernóbil o Fukushima-, los países emergentes confían cada vez más en las centrales nucleares. Alrededor del 2,4% de la electricidad producida en China procede actualmente de la energía nuclear, y la tendencia sigue en aumento.

Este enorme país tiene previsto cubrir hasta el 6% de su consumo de electricidad con energía nuclear en los próximos años. Así, se espera que el número de centrales nucleares en todo el mundo aumente considerablemente en los próximos 20 años, lo que naturalmente también llevará a un aumento de la demanda de uranio.

Factor 2: Depósitos de materias primas

Alrededor del 90% de las necesidades mundiales de uranio se cubren hoy en día con minas de uranio en todo el planeta. Alrededor del 10% proviene de las llamadas plantas de reciclaje de uranio (o también llamadas "plantas de reprocesamiento"). Los mayores países productores, Kazajstán, Australia y Canadá, cubren la mayor parte de la demanda mundial anual, de unas 60.000 toneladas. Sin embargo, según las estimaciones, las reservas mundiales de uranio siguen siendo de unas 1.300.000 toneladas. Sin embargo, estos son sólo los yacimientos que se pueden explorar desde la perspectiva actual.

He aquí algunos datos más sobre los posibles yacimientos de uranio en la Tierra (que, sin embargo, aún no son explotables):

  • Se presume que todavía hay unas 13.600.000 toneladas de uranio "sin descubrir".
  • Aproximadamente 4.500.000.000 de toneladas de uranio disueltas en el agua de mar
  • Aproximadamente 40.000.000.000 de toneladas de uranio se encuentran en la corteza continental de la Tierra.

Los depósitos de uranio en todo el mundo (y, por tanto, el componente de "oferta") son, por tanto, muy difíciles de identificar y suelen provocar grandes fluctuaciones de precios en el mercado. En cuanto se descubren nuevos yacimientos, la oferta aumenta en consecuencia y, por tanto, el precio baja. Por supuesto, los métodos de reciclaje cada vez mejores también tienen una influencia nada desdeñable en la formación de los precios.

Factor 3: Decisiones políticas

Las decisiones políticas también desempeñan un papel importante en el precio del uranio. Pueden intervenir decisivamente en los mecanismos del mercado. Sobre todo en los países industrializados, la demanda de uranio -para la producción de energía y para otros fines- está disminuyendo en algunos lugares. En Alemania, por ejemplo, esto se debe al giro energético, a raíz del cual las fuentes de energía fósil y nuclear desaparecerán del mix eléctrico en el futuro, o ya han desaparecido. En consecuencia, las decisiones políticas pueden influir de forma significativa en la demanda de uranio como materia prima, lo que, por supuesto, también repercute en la formación de los precios.

¿Existe estacionalidad en el precio del uranio?

El mercado del uranio también tiende a mostrar cierta estacionalidad. El precio del uranio en el hemisferio norte suele ser muy bajo en los meses de verano (14). Esto se debe a que las empresas de uranio suelen tener contratos anuales o plurianuales. A medida que se acerca el final del año natural, las empresas de uranio suelen tener que "lanzar" grandes cantidades de uranio al mercado para cumplir con sus obligaciones contractuales individuales.

Por otro lado, pueden tener que recomprar grandes cantidades, siempre que haya restricciones de producción. Por ello, durante los meses de invierno, el precio del uranio suele ser más elevado que durante la "calma estival".

Previsión del precio del uranio: ¿Cómo evolucionará el precio del uranio hasta 2025?

La construcción en curso de nuevas centrales nucleares y la disminución de los yacimientos mundiales de uranio (explotables) hacen que el precio del uranio pueda tender a subir en los próximos años. Con el cambio climático y el aumento de la demanda de generación de electricidad sin CO2, es probable que las centrales nucleares vuelvan a ser más interesantes. Las nuevas centrales nucleares aumentarían la demanda de uranio.

 

¿Cómo se puede comercializar ahora el uranio?

Dado que el uranio es un metal pesado radiactivo y perjudicial, no puede comprarse en forma física ni ser comercializado por inversores privados. No obstante, existen numerosas oportunidades para que los inversores privados se beneficien del continuo auge del uranio como materia prima. Por ejemplo, los inversores potenciales tienen acceso a CFDs de uranio, ETCs de uranio y acciones de uranio de empresas mineras mundiales.

Al igual que otros productos financieros sobre, por ejemplo, metales preciosos, pueden negociarse con toda normalidad a través de un CFD, un ETF o un corredor de bolsa. Para poder negociar con el uranio, por lo general no se necesita más que una cuenta de valores propia en un corredor de su elección. Por lo tanto, en las siguientes subsecciones se explicarán detalladamente las distintas opciones de negociación con la materia prima uranio.

CFD de uranio

En el ámbito de la negociación de CFD, los posibles inversores sólo tienen a su disposición CFD sobre acciones de uranio relevantes. Los CFD son básicamente contratos por diferencia en los que el inversor potencial no adquiere la propiedad de la acción real, sino que especula con la evolución de su precio.

Así, éste puede mantener el CFD de uranio "en largo" para especular con la subida de precios o "en corto" para especular con la bajada de precios. La materia prima uranio es la más adecuada para el comercio de CFDs en general, ya que estos tienen fluctuaciones estacionales relativamente fáciles de predecir.

ETFs de uranio

En la actualidad, también hay una serie de ETF (o "Exchange Traded Funds") que se ocupan del tema del comercio de uranio. Por ejemplo, el "Global X Uranium ETF"Es una buena forma de invertir en un mercado de uranio diversificado. El propio ETF invierte en una amplia gama de empresas mundiales dedicadas a la extracción de uranio y a la producción de componentes nucleares.

Sin embargo, el "Global X Uranium ETF" sólo puede ser negociado por inversores institucionales y no está disponible para inversores privados. Sin embargo, el índice más importante del sector del uranio es el "Solactive Global Uranium & Nuclear Components Total Return Index".

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El nuevo fondo lanzado en 2021 por el inversor minero Eric Sprott causó un gran revuelo en el mercado del uranio e hizo que el precio del uranio subiera bruscamente de 30 a 40 dólares por libra de uranio. Su fondo de uranio "Sprott Physical Uranium Trust"(ISIN: CA85210A1049) es el primer fondo de este tipo que ofrece a los inversores la oportunidad de invertir físicamente en uranio. Esto da a los inversores y por primera vez la oportunidad de comerciar directamente con el uranio sin tener que almacenar el uranio físico ellos mismos.

Acciones de uranio

La mayor selección de oportunidades de negociación en relación con la materia prima uranio se encuentra sin duda en el ámbito de las acciones de uranio. Se trata, por ejemplo, de empresas mineras y de procesamiento de uranio, así como de empresas de reciclaje de uranio.

Estas son las 5 empresas más prometedoras de la industria del uranio en la actualidad:

  1. Cameco
  2. Combustibles energéticos
  3. Minas de Denison
  4. Energía del uranio
  5. Kazatomprom

Cameco Corp (WKN: 882017) - o "Canadian Mining & Energy Coporation" - es una empresa minera canadiense-estadounidense-kazaja responsable de cerca del 18% de la extracción mundial de uranio. La acción ofrece actualmente una rentabilidad por dividendo de alrededor del 0,25% como pequeño plus.

Energy Fuels Incorporated (WKN: A1W757) es un centro de producción de uranio estadounidense. Está situada en el estado norteamericano de Utah y se considera la mayor fábrica de uranio del país. La empresa produce unas 4.000 toneladas de uranio enriquecido al año.

Denison Mines Corporation (WKN: A0LFYS) es una empresa minera canadiense que explota uranio en el norte del estado canadiense de Saskatchewan.

Uranium Energy Corporation (WKN: A0JDRR) se dedica a la extracción de uranio, al tratamiento de concentrados de uranio y a la realización de proyectos integrales en el ámbito del uranio. Las actividades de la empresa se centran en los estados norteamericanos de Arizona, Colorado, Nuevo México, Wyoming y Texas.

Kazatomprom (WKN: A2N9D5) - o "Compañía Atómica Nacional Kazatomprom JSC" - está considerada como el mayor productor mundial de uranio natural. La empresa tiene su sede en Kazajistán y produce alrededor del 20% del uranio mundial.

Todas las ventajas de la negociación de CFD sobre uranio de un vistazo

Debido a los diversos factores que influyen en la formación del precio y a su creciente demanda, el uranio ofrece algunas ventajas para el inversor minorista cuando se trata de operar con CFD.

A continuación se explica cómo los inversores particulares pueden aprovechar la naturaleza volátil del uranio en la negociación de CFD:

  • las subidas y bajadas estacionales del precio del uranio (por lo tanto, se puede operar "a largo" y "a corto" en el corto plazo)
  • El aumento de la demanda en los países emergentes garantiza un incremento del precio del uranio a medio plazo
  • El precio del uranio suele estar vinculado al volumen de beneficios de las empresas mineras
  • El precio del uranio depende, pues, en gran medida de las noticias y de los informes de producción publicados
  • Los inversores privados pueden apalancar la negociación de CFD sobre uranio con deuda (más rendimiento de los fondos propios)
  • Las posiciones pueden asegurarse mediante varias órdenes como "stop-loss" o "take-profit" (o incluso reducirse/incrementarse durante la operación)

Conclusión sobre el comercio de uranio como inversor privado

En general, el uranio resulta ser una alternativa interesante a las materias primas preferidas por los inversores privados, como el cacao, el zumo de naranja y los metales preciosos plata, oro o platino. El uranio está experimentando una gran expectación, ya que tanto la demanda en el mercado como la oferta son cada vez más escasas.

En la actualidad, los inversores privados disponen de una gran cantidad de opciones para entrar directa o indirectamente en el comercio del uranio como materia prima, concretamente a través de CFD, ETF y acciones. Los expertos suponen que el uranio se convertirá en una materia prima mucho más popular en las bolsas de valores en los próximos años y que ganará un lugar permanente junto al oro y otras materias primas. 

Consejo sobre el riesgo de XTB: los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al efecto de apalancamiento. 73% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero operando con CFDs con este proveedor. Debe considerar si entiende cómo funcionan los CFD y si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero.