Protección de depósito y cobertura con CFDs

Los CFDs son contratos por diferencia que son utilizados por la gran mayoría de los operadores para la pura especulación. Sin embargo, algunos agentes del mercado utilizan los contratos por diferencia de forma adicional o alternativa para cubrir su cartera. En este contexto, se suele utilizar el término "cobertura con CFD".

En nuestro artículo aprenderá qué son realmente los CFD y por qué son adecuados para la cobertura y, por tanto, para la cobertura de carteras. Además, le informamos sobre otras opciones de cobertura de carteras, qué subyacentes son adecuados y qué broker de CFDs puede utilizar para la cobertura con CFDs.

¿Qué son los CFD?

CFD es la abreviatura de Contract For Difference (contrato por diferencia). Se trata de los llamados productos derivados, ya que los CFD se refieren siempre a un activo subyacente concreto. También se suele denominar subyacente o activo. Los subyacentes típicos a los que se refieren los contratos por diferencias hoy en día son:

• Índices
• Acciones
• Materias primas
• Cambio de divisas
• Criptomonedas

Con los CFDs puede especular, por ejemplo, que la acción de Telekom subirá de precio en el futuro. También es posible cubrir su cartera o, más concretamente, una posición con acciones de telecomunicaciones contra las pérdidas. En el transcurso de nuestro artículo profundizaremos en este aspecto.

El apalancamiento es una parte definitiva de cómo funcionan los CFDs y cómo se entienden. Con la negociación de CFDs, usted sólo tiene que invertir una pequeña parte del valor de la operación, pero el corredor le presta la mayor parte. Un apalancamiento de, por ejemplo, 10:1 significa que con un valor de operación de, por ejemplo, 10.000 euros, usted sólo tiene que invertir 1.000 euros de su propio capital, mientras que el corredor le presta 10.000 euros. Sin embargo, en este caso, debe depositarse el 10% del valor de la operación como margen (depósito de seguridad), es decir, 1.000 euros.

Otra característica de las operaciones con CFDs es que se puede especular tanto con la subida como con la bajada de los precios del activo subyacente correspondiente. Esta es una base importante cuando se trata de cubrir una cartera utilizando CFDs. En la mayoría de los casos, usted espera que los precios del activo subyacente de su cartera suban, por lo que la cobertura con CFDs debe incluir la especulación sobre la caída de los precios. Debido al apalancamiento, puede mover o cubrir sumas más grandes con el comercio de CFDs incluso con pequeñas apuestas de capital, lo que también es otra base importante.

¿Por qué los CFD son adecuados para la cobertura?

Hay una serie de razones por las que los contratos por diferencias son ideales para cubrir posiciones. En resumen, las siguientes características y rasgos predestinan la negociación de CFD para la cobertura:

• Escasas participaciones de capital debido al apalancamiento
• Especulación sobre la subida o la bajada de los precios (a largo y a corto)
• Numerosos subyacentes de todos los sectores para los respectivos CFD
• Por regla general, no hay límite de vencimiento para los contratos
• Los CFDs tienen a veces un horario de negociación más largo

En la sección anterior ya hemos mencionado algunas de las características que hacen que los CFD sean ideales para la cobertura. Por ejemplo, la baja inversión de capital debida al apalancamiento significa que la cobertura de las posiciones de la cartera también es fácil para los inversores con menos activos. También es importante que haya CFDs largos y cortos, para poder especular tanto con precios a la baja como al alza.

Los contratos por diferencias también son ideales para la cobertura porque normalmente no tienen un límite de vencimiento. Esto es importante si, por ejemplo, quiere tener una posición en acciones en su cartera durante muchos años o incluso décadas, por lo que debe garantizarse una cobertura permanente. Además, es importante que haya el mayor número posible de subyacentes en la negociación de CFDs, de modo que el subyacente que desee cubrir, probablemente también tenga su correspondiente CFD. Los grandes brokers de CFDs ofrecen a veces más de 1.000 subyacentes para la negociación de CFDs.

¿Qué otras opciones hay para la cobertura de la cartera?

Los CFDs son una muy buena forma de cubrir una cartera, pero por supuesto no la única. Sin embargo, muchos operadores prefieren los contratos por diferencia porque son muy transparentes y fáciles de entender incluso para los principiantes. Las empresas, las instituciones o los inversores experimentados o profesionales recurren a menudo a las alternativas para luego cubrir también una cartera con los respectivos instrumentos. Otras opciones de cobertura son, en particular

• Certificados
• Warrants, opciones y futuros
• Venta / Aumento del coeficiente de caja

Analicemos brevemente estas opciones individuales para que pueda comprobar si una de estas variantes es una alternativa a la cobertura con CFDs para usted.

Certificados: preste atención a los diferentes tipos de certificados

Incluso la selección de los certificados no es fácil, ya que hay varios tipos diferentes de certificados. Por ejemplo, hay tantos certificados de garantía como de nocaut, aunque la rentabilidad y, sobre todo, el riesgo difieren notablemente. El primer paso es encontrar el certificado más adecuado para usted y su proyecto de cobertura. A la hora de cubrirse, los inversores suelen optar por los certificados de apalancamiento o los certificados knock-out porque funcionan de forma similar a los CFD con un sistema de apalancamiento.

Warrants, opciones y futuros: observe los ratios y los valores temporales

Los warrants, las opciones y los futuros son también una forma de cubrir la cartera, pero no son especialmente adecuados para los inversores a medio y largo plazo. La razón es que, a diferencia de los CFD, estos derivados tienen un plazo limitado. Si, por ejemplo, quiere cubrir una posición en acciones que lleva años, normalmente sólo tendrá que cambiar el warrant, la opción o el futuro varias veces, ya que el plazo suele estar limitado a un máximo de dos o tres años.

Además, los warrants, las opciones y, sobre todo, los futuros son más complicados que los contratos por diferencia porque, por ejemplo, algunos ratios y también el valor temporal desempeñan un papel más importante. Por esta razón, los warrants, las opciones y los futuros para la cobertura de carteras suelen estar destinados principalmente a empresas, operadores muy experimentados e instituciones.

Vender posiciones y aumentar el coeficiente de caja

Aumentar el coeficiente de caja, es decir, la liquidez disponible, es otra forma de cubrir las posiciones. De este modo, tiene la posibilidad de intervenir en caso de cambios en el mercado y comprar determinados activos subyacentes o derivados. A menudo, las opciones de cobertura mencionadas van de la mano de la diversificación, a través de la cual, naturalmente, también se pueden cubrir las posiciones en el sentido de que se reparte el riesgo.

¿Qué subyacentes son realmente adecuados para la cobertura de la cartera con CFDs?

Básicamente, casi todos los productos financieros que se pueden negociar son adecuados como subyacentes para la cobertura de la cartera utilizando CFDs. Sólo las formas de inversión más especializadas, como los bienes inmuebles, las obligaciones o los préstamos subordinados, no pueden en general cubrirse mediante CFD. En cambio, la gran mayoría de todas las formas de inversión son idóneas para cubrirse contra pérdidas importantes, sobre todo con los CFD:

• Acciones
• Índices
• ETFs
• Riesgo de cambio y riesgo general de divisas

El sistema de cobertura con CFDs es siempre el mismo, independientemente de si se quiere cubrir acciones individuales, ETFs o posiciones en divisas. Supongamos, por ejemplo, que su cartera tiene desde hace tiempo una posición bursátil formada por 10 acciones de Amazon. Después de la compra, naturalmente espera que los precios de las acciones de Amazon suban. Si esto no ocurre, lo normal es que sufra pérdidas. Si quiere evitar estas pérdidas, o al menos prevenir pérdidas mayores, simplemente opere una posición corta usando CFDs de acciones, o más precisamente, un contrato por diferencia con acciones de Amazon como subyacente.

Gracias al apalancamiento, usted no tiene que invertir el valor equivalente actual de su posición en acciones de Amazon en CFDs, sino - dependiendo del apalancamiento - normalmente sólo del 2 al 10 por ciento del capital correspondiente. Si el precio de las acciones de Amazon llegara a caer en la bolsa, probablemente sufrirá pérdidas con su posición en acciones, por un lado. Sin embargo, por otro lado, el valor de sus CFDs cortos de Amazon aumenta, de modo que puede compensar la pérdida de la posición de acciones con los tamaños adecuados y seleccionados. De este modo, los CFDs funcionan con todos los subyacentes mencionados, por ejemplo con índices, ETFs y también para cubrir los riesgos de divisas si se tiene una posición en ellas.

¿Qué corredor de CFDs utilizo para la cobertura?

Por lo general, los CFD no pueden negociarse a través de bancos o corredores de bolsa "normales", sino que requieren los llamados corredores de CFD. En la actualidad hay más de 30 de estos proveedores en el mercado alemán, por lo que debería realizar una comparación. La comparación de brokers de CFDs le ayuda a encontrar el mejor proveedor para usted.

Por ejemplo, es importante que el corredor de CFDs también ofrezca el activo subyacente que usted desea cubrir utilizando contratos por diferencia. Siguiendo con el ejemplo anterior, esto significa que sólo debería elegir corredores de CFDs que también ofrezcan CFDs de renta variable con las acciones subyacentes de Amazon.

Además de los instrumentos de negociación, también hay que prestar atención a diversas características de la oferta al comparar los corredores de CFD, como una plataforma de negociación funcional, las condiciones en forma de diferenciales, si se puede utilizar una cuenta de demostración de forma gratuita y la accesibilidad del servicio de atención al cliente. En la mayoría de los casos, un buen paquete global conduce a un corredor de CFD adecuado.

También son útiles los informes de experiencias y pruebas, que suelen denominarse revisiones. Allí se examinan los componentes individuales de la oferta del corredor de CFD y, por lo tanto, también puede ser una buena ayuda para la toma de decisiones. En nuestra gran comparativa de brokers de CFDs, encontrará un Visión general con calificaciones y datos sobre los corredores de CFD de buena reputación.