Ordertypen beim CFD-Trading

Ordertypen: Grundlage beim CFD-Trading

Die Ordertypen im CFD-Trading unterscheiden sich eigentlich nicht von den Ordertypen beim normalen Aktienhandel. Jedoch sind sie beim CFD-Trading deutlich wichtiger und ein sicherer Umgang mit ihnen ist sehr wichtig. Sie sind auch Teil eines guten Risikomanagements.

Darüber hinaus ist es inzwischen üblich, die Vorteile des Computerhandels zu nutzen und Orderzusätze in den CFD-Handel einzubeziehen, die der Server der CFD-Broker automatisch ausführt. Allerdings sollte man die Ordertypen kennen, die auf den ersten Blick etwas unübersichtlich daher kommen. Eine Market-Order erklärt sich zwar fast von selbst, auch Take-Profit und Stop-Loss sind den meisten geläufig. Die verschiedenen Arten der Limit-Order und besonders ihr Einsatz bedürfen aber bei jedem Trade einer gründlichen Überlegung. Auch ein Trailing-Stop-Loss kann Schaden anrichten, wenn der Investor ihn unüberlegt einsetzt.

Was die einzelnen Ordertypen bedeuten erklären wir im folgenden Artikel:

Market-Order

Die Market-Order wird unverzüglich an den Markt gebracht und zum aktuellen Kurs ausgeführt. Das ist aber nur möglich, weil zuvor kein bestimmter Preis festgelegt wurde. In einem liquiden Umfeld können die Kauf- (Ask-) oder Verkauf- (Bid-) Kurse sofort realisiert werden. Zu bedenken ist allerdings, dass die Market-Order grundsätzlich zum nächst besten Preis ausgeführt wird. Sind nur wenige Händler am Markt, kann der Kaufpreis sehr hoch ausfallen und höher als zunächst gedacht.

Limit Order

Mit einer Limit-Order setzt der Trader einen klaren Kurs für seinen Auftrag. Die Ausführung kann also erst erfolgen, wenn der angegebene Kurs erreicht wurde. Diese Ordertypen stellen eine besondere Absicherung beim CFD-Trading dar und sind Teil einer jeden CFD-Strategie. Während bei der Market-Order nur der nächst beste Preis möglich ist, legt der Kaufinteressent mit seinem Limit genau fest, welchen Preis er akzeptiert.

Limit-Buy-Order

Die Limit-Buy-Order legt den maximalen Preis fest, zu dem der Investor in den Markt einsteigen will. Die Limit-Buy-Order ist ein klassischer Ordertyp für Long-CFDs. Solange sich der Kurs oberhalb des Limits bewegt, kommt es zu keinem Handel. Erst wenn der CFD den Maximalpreis erreicht oder darunter fällt, gibt das System den Auftrag an den Markt und die Order wird ausgeführt. Mit der limitierten Kauforder kann der Trader sicher sein, dass der Preis seines Investments nicht zu seinem Nachteil überschritten wird und er zu teuer einkauft.

Angenommen der Dax notiert zurzeit bei 15576. Der Börsianer erwartet steigende Kurse, rechnet sich aber erst dann gute Chancen aus, wenn der Index auf 15 500 gefallen ist. Für seinen Kaufauftrag wählt er also einen CFD auf den Dax als Limit-Buy-Order und wählt 15500 als Grenzwert aus. Der Broker führt erst dann aus, wenn die 15500 Punkte erreicht sind.

Limit-Sell-Order

Beim Verkauf eines Wertpapiers sorgt die Limit-Sell-Order dafür, dass der Kurs ein Minimum nicht unterschreitet. Die Limit-Sell-Order ist ein klassischer Ordertyp für das Eröffnen eines Short-CFDs. Mit ihr können aber auch Long-CFDs geschlossen werden. Der Verkauf wird nicht ausgeführt, wenn der angegebene Mindestkurs noch nicht erreicht ist. Wenn dieser nämlich sein Kursziel als Limit-Sell in den Auftrag eingibt, verkauft er nach seinen Vorstellungen in die Kursbewegung hinein. 

Stellen wir uns vor, ein CFD auf Tesla wurde zum Preis von 600$ gekauft. Der Investor erwartet einen Anstieg auf 660$. Er gibt also sein Kursziel gleich bei der Aufgabe des Auftrags oder als Änderung ein. Zwei Tage später erreicht das Papier den Kurs, und der Broker setzt den Verkauf automatisch um.

Take-Profit Order

In volatilen Märkten mit ihrem Auf und Ab wollen viele sicherstellen, dass sie die möglichen Gewinne auch realisieren. Mit einem Take-Profit geben sie den Kurs an, bis zu dem sie der Bewegung folgen wollen. Das Ergebnis ist ähnlich wie bei einer Limit Stop-Order. Mit einem Take-Profit wird ein fester Kurs festgelegt, bei dem der CFD mit Gewinn geschlossen wird.

Mit unserem CFD-Rechner für das Take-Profit kannst du ganz einfach deinen individuellen Stop berechnen.

Stop-Loss Order

Kein Handel ohne Stop-Loss! Das Börsengeschehen ist unvorhersehbar, und immer wieder kommt es zu heftigen Kursausschlägen in die Gegenrichtung. Mit dem Stop-Loss definiert man den maximalen Verlust eines Investments, den man für akzeptabel hält. Die Absicherung verhindert, dass bei plötzlichen Abstürzen oder einer Fehlkalkulation große Einbußen entstehen.

Ein Stop-Loss kann jedoch wirkungslos bleiben, wenn im Handelsverlauf große Sprünge nach unten vorkommen, etwa bei schlechten Nachrichten, bei Katastrophen u.ä. Dann kann der Verlust unter Umständen doch größer sein, als im Stop-Loss vorher definiert.

Mit unserem CFD-Rechner für das Stop-Loss kannst du ganz einfach deinen individuellen Stop berechnen.

Trailing-Stop-Loss Order

Diese Variante der Stop-Loss Order folgt der Kursbewegung und realisiert Gewinne, ohne dass sich der Trader vorher auf einen bestimmten Kurswert festlegt. Den Abstand zum Kurs sollte man in der Ordermaske nicht zu klein wählen, dann verkauft der Trailing-Stopp unter Umständen zu früh, während der Kurs anschließend noch weiter steigt. Bei einer zu weiten Einstellung kann der Wert der Investition durch Gewinnmitnahmen aber auch zu stark fallen.

Ein Trailing-Stop-Loss folgt dem Kurs und passt das Stop-Loss kontinuierlich nach oben an. Dabei wird immer ein bestimmter Prozentsatz vom aktuellen Kurs benutzt, den der CFD-Trader vorher festgelegt hat. Es ist eine sehr beliebte Orderform, bei der man lange an einem Trend profitieren kann und das Risiko nach unten klar begrenzt ist.

One-Cancels-Other (OCO) Order

Mit der OCO-Order ist eine spezielle Order, die andere Order schließen kann. Sollte sich die neue Order gegensätzlich zur aktuell anstehenden Order befinden, so wird die alte Order automatisch gelöscht und nur die neue Order bleibt aktiv. Diesen Ordertyp nennt man daher One-Cancels-Other-Order.